よくわからないけど債券投資って、いけてる資産運用？

1兆円超えの資産を運用する円債ディーラーが説明する知っとくとお得な債券投資の方法

債券はよくわからないというのが正直なところではないでしょうか・・・

基本的な説明をすると、お金を必要とする国や地方公共団体（例：住宅支援機構など）、会社（例：ソフトバンク）などがお金を借りるときに発行され債券（契約書みたいなもの）といえます。

お金の貸し借りにおいての証拠となるのが借用書だとしたら、国や地方公共団体、会社がお金をかりるために、借りる側が貸し手である投資家（機関投資家や個人）に対して発行するのが■債券■です。

ようするにちゃんとした借金の証明書で利息を適宜払い期限いついつまでに返済しますよと記されたものです。

債券を買うにははまとまったお金が必要？

債券は、少額から始められるものもあり、個人向け国債は1万円から、海外の債券も数万円から買えるものもあります。余裕資金や相続などまとまった資産も、リスクの比較的低い債券などで運用を始めてみてはいかがでしょう。

債券は期間や利回り水準等、多種多様な品揃えがあり、お客様のニーズやライフプランに合った運用が可能となっています。

債券にはどんな種類があるの？

債券にはさまざまな種類があります。国や地方公共団体が発行するものは公共債、事業会社が発行するものは民間債（社債）と区別されます。また、償還までの期間や利率もいろいろです。

投資する際には、運用プランに合わせて債券を選びましょう。

また、いろいろな種類の債券を組み合わせ、ニーズに合わせた資産形成を行うことも可能です。

国債：財務省が発行、年間発行計画に沿って多様な国債が発行されています。
政府関係機関債：公庫や独立行政法人等が発行する債券で、政府保証債・財投機関債などがあります。
地方債：都道府県や市町村などの地方公共団体（自治体）が発行する債券です。
社債：民間の事業会社が発行する債券です。

（社債情報）ソフトバンクグループは2019年9月6日、4000億円発行する個人投資家向け国内社債（年限７年）の利率を1.38％に決定した。仮条件は年1.2％－1.8％で、個人向けでは過去４年間の発行で最低水準となった。利率は2015年６月発行回後の個人向け社債で最低水準。09年には５％を超えたこともあった。ソフトバンクグループが国内の個人投資家に社債を発行するのは2019年は２度目で、9000億円を調達することになる。４月に5000億円の６年債を発行した時の利率は1.64％だった。今回の社債の償還期限は2026年９月17日で、申し込み期間は今月９日から19日まで。調達資金は既発債の償還資金に充てる方針という。

個人向け国債（国の借金を個人が買う）ってよく聞くけど？

個人向け国債は、その名のとおり個人のお客様を対象にした国債で、個人の方がより購入しやすいよう工夫がされています。固定金利タイプ（固定3年・固定5年）と変動金利タイプ（変動10年）の3種類があり、それぞれ毎月発行されています。

債券投資をするとどんなメリットがあるの？

➡ 定期的な利息収入収益性

債券を購入すると、その債券を保有している間、継続的に額面金額に対して決まった利息を受け取ることができます。また条件によっては、売却（償還）差益を得ることもできますが、売却（償還）差損が発生し、投資元本を割り込むこともあります。

➡ 償還日に額面金額で償還安全性

債券は、償還日までの間に債券の価格が変動しても、償還日を迎えると額面金額で償還することが約束されています。ただし、発行体の倒産・破綻や財政難などによっては、元本や利息の支払いを受け取れない場合があります。

➡ 途中で売却可能流動性

債券は、償還日前でも売却による中途換金が可能です。ただし債券の価格は、市場の状況により日々変動しますので、投資元本を割り込むことがあります。

➡ 多彩な選択肢

発行体や通貨、年限、利回りなどにさまざまな種類があり、資産運用の目的に合わせた選択ができます。

債券だって株や為替（FX）のように毎日価格が動くよ

債券には価格があります。「額面100円に対しいくら」で表し、単価と呼ばれます。

債券価格は金利動向や発行体の経営状況などによって日々変動します。

参考：長期金利のヒストリカルデータ

単価＝100円を「パー」、100円超を「オーバーパー」、100円未満を「アンダーパー」といいます。発行時には額面100円に対して100円で発行されるのが一般的ですが、既発債を購入する場合は単価が100円とは限りません。

債券価格は金利が上がれば下落し、逆に金利が下がれば上昇します。また金利のほかにも、景気や物価、債券の需給関係などさまざまな要因が債券価格に影響を与えます。

債券選びに必要な基本要素

➡ 発行体

資金調達のためにお金を借りる側を、債券の「発行体」といいます。発行体によって利息の支払いなどの条件が変わってきます。国、地方公共団体、民間企業など、発行体はさまざまですが、経営、財務状況、格付などの健全性を判断することが重要なポイントになります。

➡ 額面金額

債券の購入単位の金額のことで、償還時に戻ってくる金額です。例えば、額面金額100万円の債券は償還時に100万円が戻ってきます。最低の額面金額も債券の種類によって異なります。

➡ 債券価格

債券の価格は市場の働きによって変動します。額面金額を100とし、それに対しいくらかという比率で表現します。一般的にこの比率を円で呼ぶことが多く、例えば、99.85%を99円85銭と呼びます。

➡ 利率

額面金額に対して毎年支払われる1年間の利息の割合のことで、「クーポンレート」または「クーポン」ともいいます。

➡ 償還日

債券が償還を迎え額面金額が戻ってくる日のことをいいます。償還日前に一部または全部を繰上げて「期中償還（繰上償還）」することもあります。

➡ 新発債と既発債

新発債とは、新規に市場で発行される債券のことです。新発債はまず発行条件が提示され、一定期間、募集が行われるのが一般的です。既発債は既に発行され、債券市場で売買されている債券のことです。既発債は時価で売買されているため、価格は日々変動します。既発債は種類がさまざまで、ライフプランに合ったものを選ぶことが可能です。

信用力をしめす格付を理解しよう

格付とは、格付機関が発行体の債務支払能力を評価し、信用力を示したものです。格付が低くなるほど債務不履行（借入金などをあらかじめ決められた条件で支払うことができなくなる）に陥る可能性が高くなります。

➡ 代表的な格付機関

R&I（格付投資情報センター）
JCR（日本格付研究所）
ムーディーズ・インベスターズ・サービス
S&P（S&Pグローバル・レーティング）

格付機関は基本的に、発行体から提出されたデータをもとに、経営の安全性や信用力などを分析・評価します。その評価を大まかな定義別にすると、Aクラスは債務履行の確実性が高い、Bクラスは注意が必要、Cクラスになると債務不履行になる可能性が高いと捉えればよいでしょう。

一般に格付がBB以下の債券はジャンク債、ハイイールド債などと呼ばれ、相対的にリスクの高い債券と位置付けられています。

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